Strategic Entry Decisions, Accounting Signals, and Risk Management Disclosure*

This study provides evidence that hedge accounting information under Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 133, for Derivative Instruments and Hedging Activities, is related to rivals' market entry decisions. Documenting information's relevance competition decisions requires context-specific settings. Using data the airline industry in United States, I predict find entrants are less likely enter routes which incumbents report higher accumulated other comprehensive income from fuel hedging, an indication lower future operating costs. As predicted, this relation stronger after adoption SFAS 161, Disclosure about 2008, a systemic shock significantly increases risk management disclosure requirements. The findings illustrate product signals US extend understanding 133 161 beyond capital markets. Décisions concernant l'entrée stratégique, signes comptables et divulgation de la gestion du risque La présente étude fournit des données probantes indiquant que l'information relative à comptabilité couverture en vertu norme (SFAS), Activities (comptabilisation instruments dérivés activités couverture), est associée aux décisions concurrents propos leur entrée sur le marché. Pour documenter pertinence comptable prises par concurrence, il faut paramètres propres un contexte. À l'aide portant l'industrie transport aérien États-Unis, je prédis montre les nouveaux acteurs marché sont moins susceptibles d'y accéder voies où entreprises déjà font part d'un cumul autres éléments résultat étendu plus élevé carburant, ce qui indique une baisse venir coûts d'exploitation. Comme prévu, lien solide suite l'adoption (divulgation choc systémique renforce considérablement exigences communication risque. Les résultats ressortir pertinence, pour produits, signaux associés dans aérien, élargissent compréhension normes au-delà marchés financiers. Data publicly available sources identified paper.